境內(nèi)居民參與公司上市前的股權(quán)激勵計劃,這里的公司指的是SPV公司,也就是特殊目的公司,境內(nèi)居民
辦理37號文備案后是可以參與的,與75號文和7號文不同,37號文在發(fā)布的時候,就對與特殊目的公司上市前的股權(quán)激勵計劃相關(guān)的外匯登記程序作出了明確規(guī)定。
由于在37號文發(fā)布之前,7號文就對境內(nèi)個人居民能否參與公司上市前股權(quán)激勵計劃就給出了相關(guān)規(guī)定,7號文指的是《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)個人參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃外匯管理有關(guān)問題的通知》(匯發(fā)[2012]7號),這個通知僅適用于境內(nèi)居民參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃的情形。實踐中,有些地方的外管局認為,即使境外公司在上市前制訂了股權(quán)激勵方案,但行權(quán)必須要在上市后才能辦理,此等實踐操作使得境內(nèi)居民參與境外注冊的非上市公司的股權(quán)激勵計劃長期處于無法實際辦理外匯登記的尷尬狀態(tài)。而現(xiàn)在37號文的發(fā)布,立即就彌補了這一監(jiān)管空白,讓居民參與公司上市前股權(quán)激勵計劃的外匯登記能得到辦理。
37號文的出現(xiàn)對之前的75號文和7號文等一些政策規(guī)定做出了補充,37號文對SPV特殊目的公司從股權(quán)融資擴展至投資、融資兩者都有規(guī)定管理。據(jù)此,特殊目的公司在上市前以其股權(quán)或期權(quán)等為標的,對其直接或間接控制的境內(nèi)企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理人員及員工進行股權(quán)激勵的,相關(guān)境內(nèi)居民個人在行權(quán)前都可以在外管局辦理37號文登記手續(xù)。
這里需要注意的是,
37號文不適用于法人企業(yè),如果是以企業(yè)為投資主體,需要辦理是ODI備案,也就是境外投資備案才能在境外進行投融資,以及返程投資。37號文備案只適用于個人居民/自然人,并且是通過SPV特殊目的公司進行投融資才可使用,自己是無法以個人的名義進行境外投資活動的。